大原山の桜が満開だと聞いた都の男が、仲間と一緒に花見に出かけます。すると見物客の中に、手折った桜の枝をかざす老人がいます。男が声をかけると、老人は、姿は鹿のように下卑ているかもしれないが、心は風雅に満ちていると言い、男たちと合流します。老人が「大原や小塩の山も今日こそは、神代のことを思ひ出づらめ」という和歌を口にしたので、男が作者名を尋ねると、在原業平が詠んだ歌であると答え、いずことなく消えてしまいます。
＜中入＞
先の老人は在原業平の霊に違いないと考えた男たちは、桜の木の下で経を唱え始めます。そこへいつの間にか、業平の乗った高貴な雰囲気の漂う花見車が現れます。業平は春の宵には思い出が甦り、その思いが和歌となるのだと言い、さまざまな例を挙げ、和歌の徳を称えます。そして、人の思い出は、いずれも恋心に関したものだと語り、二条の后との思い出に耽りながら舞をまいます。やがて月が白み、夜が明け始める頃、男たちが目覚めると、業平の姿は消えていました。
